Wenn Sie wollen, um reich an einem Startup, Sie d Better Fragen Sie diese Fragen vor der Annahme der Job. Thumbs up all around nach Yext angekündigt, eine große 27 Millionen Runde der Finanzierung Aber diese Mitarbeiter haben wahrscheinlich keine Ahnung, was das bedeutet für ihre Aktienoptionen Daniel Goodman über Business Insider. Wenn Bryan Goldbergs erste Startup, Bleacher Report, verkauft für mehr als 200 Millionen, Mitarbeiter mit Aktienoptionen reagiert auf eine von zwei Möglichkeiten. Manche Leute s Reaktionen waren wie, oh mein Gott, das ist mehr Geld, als ich es mir je vorstellen konnte, sagte Goldberg zuvor Business Insider in einem Interview über den Verkauf Einige Leute waren wie, das ist es Sie wusste nie, was es sein würde. Wenn Sie ein Angestellter bei einem Startup - kein Gründer oder ein Investor - und Ihr Unternehmen gibt Ihnen Aktien, werden Sie wahrscheinlich am Ende mit Stammaktien oder Optionen auf Stammaktien Stammaktien können Sie reich machen, wenn Ihr Unternehmen geht öffentlich Oder wird zu einem Preis pro Aktie gekauft, der deutlich über dem Ausübungspreis Ihrer Optionen liegt. Aber die meisten Mitarbeiter erkennen nicht, dass Stammaktien nur aus dem Pot des Geldes bezahlt werden, nachdem die Vorzugsaktionäre ihren Schnitt genommen haben und in einigen Fälle können Stammaktienspartner feststellen, dass Vorzugsaktionäre so gute Konditionen erhalten haben, dass die Stammaktie fast wertlos ist, auch wenn das Unternehmen für mehr Geld verkauft wird, als die Anleger in sie hineingelegt haben. Wenn Sie ein paar kluge Fragen vor einem Ein Angebot zu erwerben, und nach jeder aussagekräftigen Runde von neuen Investitionen, müssen Sie nicht überrascht sein, durch den Wert - oder das Fehlen davon - Ihrer Aktienoptionen, wenn ein Startup beendet wird. Wir haben einen aktiven New York City Venture Capitalist gefragt, der auf sitzt Der Vorstand einer Reihe von Start-ups und regelmäßig Entwürfe Termblätter, welche Fragen Mitarbeiter sollten ihre Arbeitgeber fragen Der Investor fragte nicht zu benannt, sondern war glücklich, die innere Schaufel zu teilen. Hier s, was intelligente Leute über ihre Aktienoptionen fragen.1 Fragen Sie Wie viel Eigenkapital Sie auf einer voll verwässerten Basis angeboten werden. Manchmal werden die Unternehmen nur sagen, die Anzahl der Aktien, die Sie re bekommen, was ist völlig bedeutungslos, weil das Unternehmen könnte eine Milliarde Aktien haben, die Venture Capitalist sagt Wenn ich nur sagen, Sie gehen zu bekommen 10.000 Aktien, es klingt wie eine Menge, Aber es kann tatsächlich eine sehr kleine Menge sein. Stattdessen fragen, welcher Prozentsatz des Unternehmens diese Aktienoptionen darstellen Wenn Sie es auf einer vollständig verwässerten Basis fragen, bedeutet dies, dass der Arbeitgeber alle Aktien berücksichtigen muss, die das Unternehmen verpflichtet hat In der Zukunft zu vergeben, nicht nur Lager, die bereits ausgegeben wurde Es berücksichtigt auch die gesamte Option Pool Ein Option Pool ist Lager, die s beiseite legen, um Anfänger Anreize zu stimulieren. Ein einfacher Weg, um die gleiche Frage zu fragen, welcher Prozentsatz der Unternehmen meine Aktien tatsächlich vertreten.2 Fragen Sie, wie lange das Unternehmen s Option Pool wird dauern und wie viel mehr Geld das Unternehmen wird wahrscheinlich zu erhöhen, so dass Sie wissen, ob und wann Ihr Eigentum könnte verdünnt werden. Jede Zeit ein Unternehmen gibt n Ew-Aktie, aktuelle Aktionäre verdünnen, was bedeutet, dass der Prozentsatz des Unternehmens, die sie besitzen, abnimmt Über viele Jahre, mit vielen neuen Finanzierungen, kann ein Eigentumsanteil, der groß angefangen hat, bis zu einem kleinen Prozentsatz verdünnt werden, obwohl sein Wert erhöht haben könnte Wenn das Unternehmen, das Sie beitreten, wahrscheinlich noch viel mehr Geld in den nächsten Jahren zu erhöhen, daher sollten Sie davon ausgehen, dass Ihr Einsatz wird erheblich im Laufe der Zeit verdünnt werden. Einige Unternehmen erhöhen auch ihre Option Pools auf einem Jahr-für - Jahres-Basis, die auch bestehende Aktionäre verdünnt Andere beiseite legen einen groß genug Pool, um ein paar Jahre zu halten Option Pools können erstellt werden, bevor oder nach einer Investition in die Firma gepumpt wird Fred Wilson von Union Square Ventures gerne nach Pre-money pre fragen - investment Option Pools, die groß genug sind, um die Einstellung und Retention Bedürfnisse des Unternehmens bis zur nächsten Finanzierung zu finanzieren. Der Investor, mit dem wir gesprochen haben, erklärt, wie Option Pools oft von i erstellt werden Nvestoren und unternehmer zusammen Die idee ist, wenn ich in deiner firma investiere, dann sind wir beide einverstanden Wenn wir von hier zu dorthin kommen werden, müssen wir diese vielen Leute anstellen. So lasst man ein Eigenkapital einlegen Ich glaube ich muss zu verbringen vermutlich 10, 15 Prozent der Firma, um dorthin zu kommen Das ist die Option pool.3 Als nächstes solltest du herausfinden, wie viel Geld das Unternehmen erhoben hat und auf welchen Bedingungen. Wenn ein Unternehmen aufwächst Millionen von Dollar, es klingt wirklich cool Aber das ist kein kostenloses Geld, und es kommt oft mit Bedingungen, die Ihre Aktienoptionen beeinflussen können. Wenn ich ein Angestellter bin, der einer Firma beitritt, was ich hören möchte, ist man doch eine Menge Geld und es ist eine gerade Vorzugsaktie, sagt der Investor. Die häufigste Art der Investition kommt in Form von Vorzugsaktien, was ist Gut für beide Angestellten und Unternehmer Aber es gibt verschiedene Aromen von Vorzugsaktien Und der ultimative Wert Ihrer Aktienoptionen hängt davon ab, welche Art Ihre Firma ausgestellt hat. Hier sind die häufigsten Arten von Vorzugsaktien. Straight bevorzugt - In einem Ausgang, bevorzugt - Stock-Inhaber werden bezahlt, bevor die Stammaktien Mitarbeiter einen Cent bekommen. Der Bargeld für den Vorzug geht direkt in die Venture-Capitalisten-Taschen Der Investor gibt uns ein Beispiel Wenn ich 7 Millionen in deinem Unternehmen investiere und du für 10 Millionen verkaufst, das erste 7 Millionen zu kommen, geht zu bevorzugen und der Rest geht auf Stammaktien Wenn die Inbetriebnahme verkauft für etwas über den Umwandlungspreis im Allgemeinen die Post-Geld-Bewertung der Runde, die eine gerade bevorzugte Sharehol bedeutet Der wird bekommen, was auch immer Prozentsatz der Firma, die sie besitzen. Bevorzugte Bevorzugung - Teilnehmende bevorzugt kommt mit einer Reihe von Begriffen, die die Menge an Geld erhöhen, bevorzugen die Inhaber für jede Aktie in einem Liquidationsereignis Teilnehmende Vorzugsaktie eine Dividende auf Vorzugsaktien, die Trümpfe Stammaktien, wenn ein Startup Exits Investoren mit teilnehmenden bevorzugt erhalten ihr Geld zurück während einer Liquidation Veranstaltung wie Vorzugsaktien, plus eine vorgegebene Dividende. Participating Vorzugsaktien ist in der Regel angeboten, wenn ein Investor nicht glauben, dass das Unternehmen ist so viel wert wie Die Gründer glauben es ist - also stimmen sie zu investieren, um das Unternehmen herauszufordern, groß genug zu werden, um die Bedingungen der teilnehmenden Vorzugsaktien zu rechtfertigen und zu verfinstern. Die untere Zeile mit der Teilnahme bevorzugt ist, dass, sobald die bevorzugten Inhaber gewesen sind Bezahlt, wird es weniger von der Kaufpreis übrig für die gemeinsamen Aktionäre dh Sie. Mehrere liq Uidation Präferenz - Dies ist eine andere Art von Begriff, der bevorzugte Inhaber helfen kann und Schraube Common-Stock-Inhaber Im Gegensatz zu gerade Vorzugsaktien, die den gleichen Preis pro Aktie als Stammaktie in einer Transaktion über dem Preis bezahlt, bei dem die Vorzugsermittlung ausgegeben wurde, ein Vielfaches Liquidation Präferenz garantiert, dass bevorzugte Inhaber erhalten eine Rendite auf ihre Investition. Um das erste Beispiel verwenden, anstatt ein Investor s 7 Millionen investiert kommen zurück zu ihnen im Falle eines Verkaufs, eine 3X Liquidation Präferenz würde versprechen, die bevorzugte Inhaber erhalten die Erste 21 Million eines Verkaufs Wenn das Unternehmen für 25 Millionen verkauft wird, mit anderen Worten, die bevorzugten Inhaber würden 21 Millionen erhalten, und die Stammaktionäre müssten 4 Millionen teilen. Eine Mehrfachliquidation bevorzugt ist nicht sehr häufig, es sei denn, ein Startup hat gekämpft Und Investoren fordern eine größere Prämie für das Risiko, das sie wieder nehmen. Unser Investor schätzt, dass 70 aller Venture-backed Startups gerade Vorzugsaktien haben, während etwa 30 Haben einige Struktur auf der Vorzugsaktie Hedge-Fonds, diese Person sagt, oft gerne große Bewertungen für die Teilnahme Vorzugsaktien bieten, es sei denn, sie sind außergewöhnlich zuversichtlich, in ihren Unternehmen, Unternehmer sollten sich vor Versprechen wie, ich möchte nur teilnehmen bevorzugt und es wird verschwinden Bei 3x Liquidation, aber ich werde in einer Milliarden-Dollar-Bewertung investieren In diesem Szenario glauben die Anleger offensichtlich, dass das Unternehmen diese Berechtigung erreicht hat - in diesem Fall erhalten sie 3X ihr Geld zurück und können die Inhaber von Stammaktien auslöschen. 4 Wie viel, wenn überhaupt, Schulden hat das Unternehmen erhöht. Debt kann in Form von Venture-Schulden oder eine Cabrio-Note kommen Es ist wichtig für die Mitarbeiter zu wissen, wie viel Schulden gibt es in der Firma, weil dies muss ausgezahlt werden Zu den Anlegern, bevor ein Angestellter einen Penny von einem Ausstieg sieht. Both Schulden und eine umwandelbare Anmerkung sind häufig in den Firmen, die sehr gut tun oder extrem beunruhigt sind. Beide erlauben Unternehmer, ihre Preise zu verraten Unternehmen bis ihre Unternehmen haben höhere Bewertungen Hier sind die häufigsten Vorkommnisse und Definitionen. Debt - Dies ist ein Darlehen von Investoren und das Unternehmen muss es zurückzahlen Manchmal Unternehmen erhöhen eine kleine Menge von Venture-Schulden, die für eine Menge von Zwecken verwendet werden können , Aber das gebräuchlichste Ziel ist es, ihre Landebahn zu verlängern, damit sie in der nächsten Runde eine höhere Bewertung erhalten können. Der Investor sagt. Konvertible Note - Dies ist die Schuld, die dazu bestimmt ist, zu einem späteren Zeitpunkt in Eigenkapital umzuwandeln Startup hat sowohl Schulden und eine Wandelanleihe aufgehoben, muss es möglicherweise eine Diskussion zwischen Investoren und Gründer zu bestimmen, die bezahlt wird zuerst im Falle eines Ausstiegs 5 Wenn das Unternehmen hat eine Reihe von Schulden, sollten Sie fragen, wie Die Auszahlung Begriffe arbeiten im Falle eines Verkaufs. Wenn Sie re in einer Firma, die eine Menge Geld erhoben hat, und Sie wissen, die Begriffe sind etwas anderes als gerade Vorzugsaktien, sollten Sie diese Frage stellen. Sie sollten genau fragen, was Verkauf pri Ce oder Bewertung Ihre Aktienoptionen beginnen, in das Geld, im Auge zu behalten, dass Schulden, umwandelbare Notizen und Struktur auf der Vorzugsaktienbestand wird diesen Preis beeinflussen. NOW WATCH Apple schlich sich in einem lästigen neuen Feature in seinem neuesten iPhone iOS Update aber dort S auch ein upside. If Sie arbeiten für ein Startup wie Fab Or Foursquare, müssen Sie sich fragen, diese Frage. Dennis Crowley führt ein Rathaus Treffen bei Foursquare von Mari Sheibley genommen, von Foursquare. When Sie arbeiten für eine Tech-Startup, dass Hat eine Menge Geld geweckt, aber hat eine unsichere Zukunft, Sie als Angestellter mit Aktienoptionen sollten sich fragen. Wenn das Unternehmen gekauft wird oder in die Öffentlichkeit geht, werde ich Geld machen. Wenn Facebook ging öffentlich, es produzierte eine gemeldete 1.000 Millionäre Aber Häufiger starten Startups für minimale Beträge oder gar nicht, und Mitarbeiter entdecken die Aktie, die sie gehabt haben, ist wertlos. Early Startup-Mitarbeiter sind in der Regel Stammaktien oder Optionen auf Stammaktien Stammaktien können y Ou reich, wenn Ihr Unternehmen geht öffentlich oder wird bei einem hohen Vielfachen zu seiner offiziellen Bewertung gekauft Aber die meisten Mitarbeiter don t erkennen, dass Stammaktien nur aus dem Pot des Geldes bezahlt bekommen, nachdem die bevorzugten Aktionäre haben ihren Schnitt genommen und in einigen Fällen Stammaktien können ihre Beteiligung bis jetzt durch die Vorzugsaktie, dass es fast wertlos, auch wenn das Unternehmen für mehr Geld verkauft wird, als die Anleger in sie hinein verkauft werden. Jedes Unternehmen, das eine große Menge an Investment-Equity oder Schulden erhöht hat , Vor allem in aufeinanderfolgenden Runden, Risiken, die den Wert der Mitarbeiter Stammaktien verkrampfen. Wir sprachen mit einem Venture-Kapitalisten darüber, welche Arten von Aktienoptionen Fragen beginnen Mitarbeiter sollten ihre CEOs fragen Die Konversation verlagert sich in die New Yorker Start-Szene, wo Fab und Foursquare sind gute Fallstudien. Foursquare, zum Beispiel hat 121 Millionen mit 20 Millionen davon in Schulden erhöht Es wird wahrscheinlich zu einem riesigen Vielfachen dieser Summe zu verlassen R jeder einzelne Mitarbeiter mit Aktienoptionen, um den Nutzen zu spüren Auch hat Fab 336 Millionen in einer Reihe von Runden angehoben In Anbetracht der Inbetriebnahme hat mehr als die Hälfte seiner Mitarbeiter im vergangenen Jahr entlassen, die jüngsten Konditionen vermutlich für die Aktienoption günstig - Holding Mitarbeiter. Ich denke, es gibt einige großartige Leute wahrscheinlich in beiden Foursquare und Fab, die für eine harte Überraschung sein können, wenn es ein gutes Ergebnis, 100 400 Millionen Aber das ganze Geld geht vermutlich zu Schulden und bevorzugte Eigenkapitalinhaber im Gegensatz zu ihnen, sagt unser VC. Fab abgelehnt zu kommentieren für diese Geschichte Foursquare, die eine äußerst andere Situation hat als Fab würde nicht teilen Details seiner Begriffe, aber sagte, dass die Mitarbeiter sind ermutigt, diese Art von Fragen an wöchentlichen all-hands Treffen zu fragen. Hier s, was die VC , Wer bat, anonym zu bleiben, denkt, dass diese Angestellten fragen sollten.1 Wie viel Eigenkapital haben Sie aufgeworfen, wieviel Schulden haben Sie aufgeworfen, und auf welchen Ausdrücken Was ist die totale Präferenz Stack. Dies wird Ihnen helfen, wissen, wann Ihre Aktie, die wird In der Regel werden Stammaktien, wird beginnen, sinnvoll werden Sie im Wesentlichen versuchen, herauszufinden, wie viel Struktur oder bevorzugte Lager eine Firma über den Kopf hängt, und wie viele andere Menschen werden in einem Ausstieg bezahlt werden, bevor Sie. Es gibt Begriffe, die Begründer einrichten können, während sie Geld aufbringen, um das Interesse wichtiger Mitarbeiter zu schützen. Zum Beispiel, manchmal gibt es ein Eigenkapital, das grundsätzlich sicherstellt, dass der Bestand für ausgewählte Startup-Führungskräfte und Mitarbeiter an die Spitze des Aktienstapels gelegt wird Bezahlt nach Verschuldung, aber vor bevorzugter Vorräte Es ist möglich Startups wie Fab oder Foursquare gedacht, um dies von Investoren zu bitten, aber es ist etwas, was Führungskräfte dort vielleicht nachfragen wollen.2 Wie funktioniert die Auszahlungsstruktur Arbeit. Mit anderen Worten, wenn a Firma wie Fab oder Foursquare wurde für einen Pauschalbetrag erworben, zu welchem Preis würde die Stammaktie berührt werden Sind Ihre Optionen eine Priorität im Falle eines Exits. Don t Angst zu fragen, etwas Besonderes wie, wenn unsere Firma erworben wird für 200 Millionen mit der aktuellen Investition in sie, wie viel davon geht zu common. The Investor erklärt Dann können Sie sehen, OK das ist toll Ich denke, diese Firma sollte mehr als 200 Millionen wert sein, und bei 400 Millionen es sa gre Bei Auszahlung für mich Oder, das ist verrückt Diese Firma muss mehr als 800 Millionen für mich wert sein, um etwas Sinnvolles zu machen. 3 Wenn Sie wieder in der Lage zu verhandeln, fragen Sie nach einem besonderen Deal auf Ihre Optionen. Seit Schulden und bevorzugte bezahlt werden zuerst, Führungskräfte, die in ein Unternehmen rekrutiert werden können, um zu sehen, ob sie ein besonderes Angebot, wo ihre Aktien bewegen können An die Spitze der Auszahlungsstapel während eines Ausstiegs, unter Schuld und über jede Struktur oder Vorzugsaktie, die das Unternehmen zugestimmt hat. Ältere Führungskräfte, die ein paar Mal um den Block herum sind, können so etwas sagen, ich bin glücklich, mich anzuschließen, aber ich möchte dafür sorgen, dass ich nicht am Boden bin, erklärt der VC, dass ich etwas von meiner Gerechtigkeit herauskommen möchte Vielleicht zweitens nach der schuld Ich möchte nur sicherstellen, dass dies wird meine Zeit wert sein.4 Fragen Sie alle oben genannten Fragen zu jeder Zeit gibt es eine signifikante Runde der Finanzierung. Wenn es eine große Eigenkapitalrunde oder eine Menge Schulden erhöht, der Investor Fühlt es sich fair zu fragen, Ihren Arbeitgeber diese Art von Fragen Besonders wenn Sie wissen, dass die Runde aufgeworfen wurde, während das Unternehmen kämpfte. Employers don t technisch haben, um diese Fragen zu beantworten, aber wenn sie nicht bereit sind, Ihnen gerade Antworten geben Sie haben ein Recht Zu fühlen wary. So, was sind Foursquare s und Fab s Begriffe, genau Wir wissen nicht über Fab, weil das Unternehmen abgelehnt Kommentar Aber seine CEO Jason Goldberg kürzlich schrieb ein Blog-Post über warum seine Mitarbeiter weiterhin motiviert Wollen Sie wissen, was es ist Nimmt sich um Ein Unternehmen und umbauen Er schrieb Fab ist einer der einzigen Orte in der Welt können Sie diese Art von Erfahrung er didn t erwähnen etwas über Aktienoptionen. Hier s, was Foursquare sagte uns. Wir sind ziemlich offen mit unseren Mitarbeitern auf, wo das Unternehmen steht, sagte Foursquare-Sprecher Brendan Lewis Business Insider per E-Mail Dies bedeutet Dinge wie Umsatzwachstum, die bis 600 2012-2013 und 500 Q1 2013-Q1-2014, die Bedingungen unserer jüngsten Fonds Hebt im April und im Januar und im Januar die Umtauschschuldenrunde an, und das bedeutet für jeden einzelnen Mitarbeiter. Darüber hinaus werden die Mitarbeiter ermutigt und regelmäßig Fragen zu diesen Sachen bei Firmen-All-Hand-Meetings, unseren wöchentlichen Bürostunden, in denen jede Exekutive zur Verfügung steht, zu fragen Für Treffen zu jedem Thema und spezielle 1 1 Treffen. Wenn Sie für eine Inbetriebnahme wie Fab oder Foursquare arbeiten, müssen Sie sich diese Frage stellen. Hey Baby, was ist deine Mitarbeiterzahl Eine niedrige Mitarbeiterzahl bei einem berühmten Startup ist ein Zeichen von großem Reichtum Aber du kannst heute nicht anfangen und Angestellter 1 am Platz, Pinterest oder einer der anderen wertvollsten Startups auf der Erde sein Müssen sich einer frühen Phase-Start-up und verhandeln eine große Equity-Paket Dieser Beitrag geht durch die Verhandlungsprobleme bei der Teilnahme an einer Pre-Serie A Seed-finanzierten sehr frühen Phase Startup. Q Isn t es eine sichere Sache Sie haben Finanzierung. Nr Die Erhöhung der kleinen Beträge aus der Samenbühne Investoren oder Freunde und Familie ist nicht das gleiche Zeichen für Erfolg und Wert wie ein Multi-Millionen-Dollar-Serie A-Finanzierung durch Venture-Kapitalisten Laut Josh Lerner, Harvard Business School s VC-Experte, 90 Prozent der neuen Unternehmen don T machen es von der Samenbühne zu einer wahren VC-Finanzierung und am Ende Herunterfahren, weil es So eine Beteiligung in einem Seed-Bühne Startup ist ein noch riskanteres Spiel als die sehr riskante Spiel einer Beteiligung an einem VC-finanzierten Startup. Q Wie viele Aktien sollten Ich bekomme nicht in Bezug auf die Anzahl der Aktien oder die Bewertung von Aktien, wenn Sie sich einer frühen Phase Startup Denken Sie an sich selbst als Spätstadium Gründer und verhandeln für eine bestimmte prozentuale Besitz in der Firma Sie sollten diesen Prozentsatz auf Ihr erwarteter Beitrag zum Wertschöpfungswachstum des Unternehmens. Jeder Bühnenunternehmen erwarten, dass der Wert zwischen Gründung und Serie A dramatisch ansteigt. Beispielsweise ist eine gemeinsame Pre-Money-Bewertung bei einer VC-Finanzierung 8 Millionen und kein Unternehmen kann 8 Millionen werden Unternehmen ohne ein tolles Team So denken Sie über Ihren Beitrag auf diese Weise. Q Wie sollte Frühphasen Startups berechnen meine prozentuale Besitz. Sie werden verhandeln Ihr Eigenkapital als Prozentsatz des Unternehmens s voll verwässert Kapital voll verwässert Kapital die Anzahl der ausgegebenen Aktien An Gründer Gründer Lager die Anzahl der Aktien für Mitarbeiter reserviert Mitarbeiter Pool die Anzahl der Aktien ausgegeben oder versprochen, um andere Investoren Cabrio Notes Es kann auch Warrants outstandin G, die auch enthalten sein sollte Ihre Anzahl von Aktien voll verwässert Kapital Ihre prozentuale Besitz. Be bewusst, dass viele frühen Phase Startups ignorieren Cabrio Notes, wenn sie Ihnen die voll verwässerte Capital-Nummer zu berechnen Ihre Eigentümer Prozentsatz Cabrio Notes werden an Engel ausgestellt Oder Saatgut-Investoren vor einer vollständigen VC-Finanzierung Die Seed-Bühnen-Investoren geben dem Unternehmen Geld ein Jahr oder so, bevor die VC-Finanzierung erwartet wird, und das Unternehmen wandelt die Wandelanleihen in Vorzugsaktien während der VC-Finanzierung mit einem Abschlag von dem Preis pro Aktie gezahlt Von VCs. Since die Cabrio Notes sind ein Versprechen, um Aktien zu vergeben, werden Sie wollen, um das Unternehmen zu bitten, einige Schätzung für die Umwandlung von Cabrio Notes in der voll verwässerten Hauptstadt, um Ihnen zu helfen, genauer zu schätzen Ihre prozentuale Ownership. Q Ist 1 der Standard Equity-Angebot.1 kann für einen Mitarbeiter, der nach einer Serie A-Finanzierung beitreten, sinnvoll sein, aber nicht den Fehler machen zu denken, dass ein Mitarbeiter der frühen Phase Ist das gleiche wie ein Post-Serie A Mitarbeiter. Zunächst wird Ihr Besitz Prozentsatz wird deutlich verdünnt bei der Serie A Finanzierung Wenn die Serie A VC kauft etwa 20 der Firma, werden Sie etwa 20 weniger von der Firma zu besitzen. Zweitens, dort Ist ein großes Risiko, dass das Unternehmen niemals eine VC-Finanzierung nach CB Insights über 39 4 von Unternehmen mit legitimen Saatgutfinanzierung auf die Folgefinanzierung zu erhöhen und die Zahl ist weit niedriger für Samen Angebote, in denen legitime VCs nicht teilnehmen. Don t getäuscht werden von Versprechungen, dass das Unternehmen Geld zu verdienen oder zu schließen, eine Finanzierung Gründer sind notorisch wahnsinnig über diese Angelegenheiten Wenn sie nicht t geschlossen das Geschäft und legte Millionen von Dollar in der Bank, ist das Risiko hoch, dass das Unternehmen wird Laufen aus Geld und können nicht mehr in der Lage sein, Ihnen ein Gehalt zu zahlen Da Ihr Risiko höher ist als ein Post-Serie A Mitarbeiter, sollte Ihr Eigenkapitalanteil höher sein als gut. Q Gibt es etwas Tricky, das ich in meinem Sto aussehen sollte Ck documents. Yes Suchen Sie nach Rückkaufsrechten für ausgegebene Aktien oder Kündigung von Aktienoptionen für Verstöße gegen Nicht-Wettkämpfe oder Missbraucher Klauseln Haben Sie Ihren Anwalt lesen Sie Ihre Dokumente sie, sobald Sie Zugang zu ihnen haben Wenn Sie don t haben Zugriff auf die Dokumente, bevor Sie Ihr Angebot annehmen, fragen Sie die Firma diese Frage. Dafür hat das Unternehmen irgendwelche Rückkaufrechte über meine Aktien oder andere Rechte, die mich daran hindern, das zu besitzen, was ich getroffen habe. Wenn das Unternehmen auf diese Frage antwortet, können Sie verfallen Ihr Eigenkapital, wenn Sie das Unternehmen verlassen oder gefeuert werden Mit anderen Worten, Sie haben unendliche Vesting, wie Sie don t wirklich besitzen die Aktien auch nach ihnen Weste Dies kann als freigegebene Aktienrückkaufrechte, Clawbacks, Nicht-Wettbewerbsbeschränkungen auf Eigenkapital oder sogar genannt werden Böse oder Vampir-Kapitalismus. Die meisten Angestellten, die unter diesem Thema stehen, wissen es nicht, bis sie das Unternehmen entweder bereitwillig verlassen oder nach dem Abfeuern oder warten, um in einer Fusion bezahlt zu werden, die niemals ist Um sie zu bezahlen Das bedeutet, dass sie gearbeitet haben, um Eigenkapital zu verdienen, das nicht den Wert hat, den sie denken, dass es tut, während sie irgendwo anders für echtes equity. Q gearbeitet haben könnte. Was ist fair für die Weste Für Beschleunigung bei Kontrollwechsel Standard-Vesting ist monatlich über vier Jahre mit einer einjährigen Klippe Dies bedeutet, dass Sie verdienen 1 4 der Aktien nach einem Jahr und 1 48 der Aktien jeden Monat danach Aber Weste sollte sinnvoll sein Wenn Ihre Rolle bei der Firma nicht erwartet wird Verlängern Sie sich für vier Jahre, verhandeln Sie für einen Sperrplan, der dieser Erwartung entspricht. Wenn Sie für ein Aktienpaket in Erwartung eines wertvollen Ausstiegs verhandeln, würden Sie hoffen, dass Sie die Möglichkeit haben würden, den vollen Wert des Pakets zu erwerben Werden vor dem Ende Ihrer Wartezeitplan beendet, auch nach einer wertvollen Erwerb, können Sie nicht verdienen den vollen Wert Ihrer Aktien Zum Beispiel, wenn Ihr gesamter Zuschuss ist wert 1 Million Dollar zum Zeitpunkt eines ac Quisition, und Sie haben nur die Hälfte Ihrer Aktien geteilt, würden Sie nur berechtigt sein, die Hälfte von diesem Wert Der Rest würde behandelt werden, aber das Unternehmen stimmt zu, dass es in der Akquisitionsverhandlung behandelt werden Sie können weiterhin diesen Wert in der nächsten Hälfte zu verdienen Von Ihrem Weste Zeitplan, aber nicht, wenn Sie nach der Akquisition beendet werden. Einige Mitarbeiter verhandeln für Doppel-Trigger Beschleunigung bei Änderung der Kontrolle Dies schützt das Recht, den vollen Block von Aktien zu verdienen, da die Aktien sofort übertragen würde, wenn beide der folgenden Sind erfüllt 1. Auslöser nach einer Akquisition, die vor der Vergabe erfolgt voll ausgegeben 2. Auslöser der Mitarbeiter wird im Sinne der Aktienoptionsvereinbarung beendet. Q Das Unternehmen sagt, sie werden entscheiden, die Ausübungspreis meiner Aktienoptionen Kann ich das verhandeln. Das Unternehmen Wird den Ausübungspreis auf den fairen Marktwert FMV setzen, sobald der Vorstand die Optionen für Sie gewährt. Dieser Preis ist nicht verhandelbar, sondern um Ihre Interessen zu schützen Wollen Sie sicher sein, dass sie Ihnen die Optionen ASAP. Let das Unternehmen wissen, dass dies ist wichtig für Sie und Follow-up auf sie nach dem Start Wenn sie verzögern Gewährung Sie die Optionen, bis nach einer Finanzierung oder andere wichtige Veranstaltung, die FMV und die Ausübungspreis wird steigen Dies würde den Wert Ihrer Aktienoptionen durch die Erhöhung des Wertes des Unternehmens zu reduzieren. Erst-Bühne Startups sehr häufig Verzögerung Zuschüsse Sie zucken, dies aus, weil durch Bandbreite oder andere Unsinn Aber es ist wirklich nur Unachtsamkeit über Geben ihren Mitarbeitern, was sie versprochen worden sind. Das Timing und damit der Preis der Stipendien spielt keine Rolle, wenn das Unternehmen ein Versager ist. Aber wenn das Unternehmen in den ersten Jahren großen Erfolg hat, ist es ein großes Problem für einzelne Mitarbeiter, die ich habe Gesehen Einzelpersonen stecken mit Ausübung Preise in den Hunderten von Tausenden von Dollar, wenn sie versprochen wurden Ausübungspreise in den Hunderten von Dollar. Q Was Gehalt kann ich als Frühphasen-Mitarbeiter verhandeln. Wenn Sie sich einer ea Rly-stage Startup, müssen Sie möglicherweise eine unterhalb des Marktgehalts zu akzeptieren Aber ein Startup ist nicht ein Non-Profit Sie sollten bis zu Markt Gehalt, sobald das Unternehmen echtes Geld erhöht und Sie sollten für jeden Verlust des Gehalts belohnt werden und die Risiko, dass Sie verdienen 0 Gehalt in ein paar Monaten, wenn das Unternehmen nicht Geld in einem erheblichen Aktienpreis zu erhöhen, wenn Sie das Unternehmen beitreten. Wenn Sie das Unternehmen beitreten, können Sie sich auf eine Vereinbarung über Ihre Marktrate zu kommen und zustimmen, dass Sie erhalten eine Erhöhung zu diesem Betrag zum Zeitpunkt der Finanzierung Sie können auch fragen, wann Sie sich für das Unternehmen beitragen, um Ihnen einen Bonus zum Zeitpunkt der Finanzierung zu machen, um Ihre Arbeit zu unterhalb der Marktpreise in den frühen Stadien zu machen Das ist natürlich ein Spiel, denn nur ein kleiner Prozentsatz der Seed-Stage-Startups würde es jemals zur Serie A machen und diesen Bonus bezahlen. Q Welche Form von Eigenkapital sollte ich erhalten Was sind die steuerlichen Konsequenzen des Formulars. Bitte verlass dich nicht auf diese als steuerliche Beratung zu deiner besonderen Situation, da sie auf vielen, vielen Annahmen über eine individuelle Steuerlage und die Einhaltung der Gesetze des Unternehmens basieren. Zum Beispiel, wenn das Unternehmen die Struktur oder die Details falsch entwirft Ihrer Stipendien, können Sie mit Strafsteuern von bis zu 70 konfrontiert werden oder wenn es Preisschwankungen im Jahr des Verkaufs gibt, kann Ihre steuerliche Behandlung anders sein oder wenn das Unternehmen bestimmte Entscheidungen bei der Akquisition, Ihre steuerliche Behandlung kann anders sein Or Sie haben die Idee, dass dies kompliziert ist. Dies sind die meisten privat begünstigten Formen der Eigenkapitalvergütung für eine frühe Bühne Mitarbeiter in der Reihenfolge der am besten zu schlimmsten.1 Tie Restricted Stock Sie kaufen die Aktien für ihren fairen Marktwert zum Zeitpunkt der Gewährung Und eine 83 b Wahl mit dem IRS innerhalb von 30 Tagen abgeben Da Sie die Aktien besitzen, beginnt Ihre Kapitalgewinn Halteperiode sofort Sie vermeiden zu besteuern, wenn Sie die Aktie erhalten und vermeiden Sie gewöhnliche Einkommensteuersätze bei Verkauf von Stock Aber Sie nehmen das Risiko, dass die Aktie wird wertlos oder wird weniger wert sein als der Preis, den Sie bezahlt haben, um es zu kaufen.1 Tie Nicht-qualifizierte Aktienoptionen Sofort frühzeitig ausgeübt Sie frühzeitig die Aktienoptionen sofort und eine 83 b Wahl mit Die IRS innerhalb von 30 Tagen Es gibt keine Spanne zwischen dem fairen Marktwert der Aktie und dem Ausübungspreis der Optionen, so dass Sie keine Steuern vermeiden, sogar AMT bei der Ausübung Sie besitzen sofort die Aktien, die der Veräußerung unterliegen, so dass Sie normale Einkommensteuersätze vermeiden Bei Verkauf von Aktien und Ihre Kapitalgewinne Haltezeit beginnt sofort Aber Sie nehmen das Investitionsrisiko, dass die Aktie wird wertlos oder wird weniger wert sein als der Preis, den Sie bezahlt, um es auszuüben.3 Incentive Stock Optionen ISOs Sie werden nicht besteuert werden, wenn die Optionen werden gewährt, und Sie werden nicht ordentliches Einkommen haben, wenn Sie Ihre Optionen ausüben. Allerdings müssen Sie möglicherweise zahlen Alternative Minimum Tax AMT, wenn Sie Ihre Optionen auf die Ausbreitung zwischen der Messe m ausüben Arket value FMV am Tag der Ausübung und der Ausübungspreis Sie erhalten auch Kapitalgewinnbehandlung, wenn Sie die Aktie so lange verkaufen, wie Sie Ihre Aktie mindestens 1 Jahr nach Ausübung und 2 zwei Jahre nach der Erteilung der ISOs verkaufen.4 Eingeschränkt Stock Units RSUs Sie sind nicht bei der Stipendium besteuert Sie müssen nicht einen Ausübungspreis bezahlen. Aber Sie zahlen die ordentliche Einkommensteuer und FICA Steuern auf den Wert der Aktien am Ausübungsdatum oder zu einem späteren Zeitpunkt je nach Plan des Unternehmens und wann Die RSUs sind abgelehnt Sie haben wahrscheinlich keine Wahl zwischen RSUs und Aktienoptionen ISOs oder NQSO, es sei denn, Sie sind ein sehr frühes Angestellter oder ernsthafte Exekutive und Sie haben die Macht, die Unternehmenshauptstadt zu fahren So, wenn Sie sich frühzeitig anschließen Und sind bereit, etwas Bargeld zu kaufen, um Stammaktien zu kaufen, bitten um Restricted Stock statt.5 Nicht qualifizierte Aktienoption Nicht früh ausgeübt Sie schulden ordentliche Einkommensteuer und FICA Steuern am Tag der Ausübung über die Ausbreitung zwischen dem Ausübungspreis Und die FMV am Tag der Ausübung Wenn Sie die Aktie verkaufen, haben Sie Kapitalgewinn oder Verlust auf die Ausbreitung zwischen dem FMV am Tag der Ausübung und der Verkaufspreis. Q Wer wird mich führen, wenn ich mehr Fragen habe. Stock Option Counsel - Juristische Dienstleistungen für Einzelpersonen Rechtsanwalt Mary Russell berät Einzelpersonen über Eigenkapitalangebot Auswertung und Verhandlung, Aktienoption Ausübung und Steuerauswahl und Verkauf von Start-Lager Bitte sehen Sie diese FAQ über ihre Dienstleistungen oder kontaktieren Sie sie unter 650 326-3412 oder per Email.
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